Oui. Une personne peut librement disposer de la totalité de son patrimoine par testament, à partir du moment où elle n'a aucun héritier réservataire. Les réservataires sont les enfants (article 913 du Code civil) ou leurs descendants en cas de prédécès (article 913-1 du code civil), et à défaut d'enfant, le conjoint survivant (article 914-1 du Code civil).
Les frères et sœurs ne sont pas héritiers réservataires. Votre sœur, n'ayant ni en enfant, ni conjoint, peut léguer l'intégralité de son patrimoine au prodit des personnes de son choix, en l'occurrence ses neveux et nièces.